Préface
Remerciements
Avertissement
Avant-propos
Introduction : la sortie, un véritable défi
Les trois thématiques clés
Quelques conseils
PARTIE I
La stratégie de sortie
CHAPITRE 1
Introduction à la stratégie de sortie
Vos solutions de sortie
Qu’est-ce que la stratégie de sortie ?
La nécessité d’une stratégie de sortie
Bien connaître ses motivations
Le cas particulier de la retraite
CHAPITRE 2
Prévoir sa sortie en amont
Élaborer un plan d’action
Systèmes de valeurs et visualisation
CHAPITRE 3
Les solutions de sortie
Le transfert intergénérationnel
L’introduction en bourse
La fusion
Le recrutement d’une équipe dirigeante
Le management buyout
Le refinancement
Le plan d’actionnariat salarié
La liquidation
Bien choisir sa solution de sortie
CHAPITRE 4
Constituer une équipe au service de votre sortie
Pourquoi constituer une équipe ?
Composition et rôle de votre équipe
Comment sélectionner ses conseillers : tour d’horizon
Les principes éthiques de vos conseillers
CHAPITRE 5
Construire une entreprise à valeur durable
Adopter le point de vue d’un investisseur
Mettre au point et remanier votre stratégie d’entreprise
La gouvernance d’entreprise, les infrastructures et le modèle du one-man show
La restructuration en amont de l’opération
Identifier et gérer les risques
Les améliorations opérationnelles
Les situations de dépendance
CHAPITRE 6
Le business plan et la valorisation
Pourquoi élaborer un business plan ?
Devriez-vous procéder à la valorisation de votre entreprise ?
Le retraitement des états financiers
L’élaboration d’un business plan
Introduction à la valorisation
Les différentes formes de valorisation
Les ajustements de valeur
CHAPITRE 7
La planification fiscale, successorale et les assurances
La planification fiscale
La planification successorale
L’utilisation d’assurances dans votre stratégie de sortie
CHAPITRE 8
Finaliser votre stratégie de sortie
Quel type d’investisseur cibler ?
Prix de vente conseillé ou prix vendeur
Le processus concurrentiel
Pourquoi choisir un processus concurrentiel ?
Les inconvénients du processus concurrentiel
Fixer votre calendrier de sortie
Communiquer avec les autres actionnaires
Le plan de secours
Compte-rendu de la stratégie de sortie
PARTIE II
La gestion de la transition
CHAPITRE 9
Le processus de transition
Présentation générale d’un processus concurrentiel
La confidentialité lors d’une transition
Impliquer les salariés de l’entreprise dans la transition et communiquer avec les investisseurs
Optimiser les opportunités : de la liste longue à la liste courte
Le mémorandum d’information (info memo)
Les offres non contraignantes
La due diligence
Les offres contraignantes
L’exclusivité
La structure de la transition
Le protocole d’accord
Le contrat de vente
Conclure la transaction
Les processus non concurrentiels
CHAPITRE 10
La négociation de la transition
Bien connaître la partie adverse
Laisser la partie adverse faire la première offre
Céder par petits paliers
Après avoir posé une question cruciale, tenir sa langue
Chaque modalité de l’accord est liée à d’autres modalités
Être prêt à faire marche arrière
Savoir quelle option est la plus favorable
CHAPITRE 11
Les transitions transfrontalières
Pourquoi peu de propriétaires vendent leur entreprise sur le marché international ? Négocier malgré les différences culturelles
CONCLUSION : ET MAINTENANT, QU’ALLEZ-VOUS FAIRE DE VOTRE ARGENT ?
Retour sur les trois thématiques clés
Vous avez touché vos recettes, et maintenant ?
Les conséquences macroéconomiques d’une succession ratée
Notes
Glossaire
Références
L’auteur
Index
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